Negociação de opções fx de varejo

Uma mensagem do presidente da FX Bridge.

Nossa missão é oferecer aos nossos clientes as melhores tecnologias e suporte no setor de serviços financeiros. Período.

Acreditamos que toda tela de negociação FX deve oferecer pontos, CFDs e opções cruzadas na mesma conta. Para esse fim, fomos pioneiros em ferramentas que oferecem aos comerciantes, intermediários, gerentes e comerciantes a mais poderosa experiência comercial e comercial disponível em qualquer lugar.

Esta filosofia orienta o design de cada produto de tecnologia comercial FX Bridge.

(Aqui e aonde as luvas saem.)

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Mas, e quanto às opções de liquidez?

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Existe alguma outra coisa que você precisa?

Eu poderia facilmente descansar o meu caso aqui. Mas, deixe-se percorrer o caminho da memória e menos, e, enquanto nós estivermos, deixe-nos dar uma olhada no que está por vir.

Quinze anos atrás, o Forex de varejo era um mercado emergente. Os spreads de negociação foram amplos, as margens de lucro altas. Aqueles eram o bom ol & rsquo; dias. Garoto, as coisas mudaram.

Enquanto o varejo Forex continua a crescer, o espaço agora está lotado e altamente competitivo. Na verdade, os negociantes de Forex tornaram-se uma mercadoria virtual, diferenciada apenas pelo aperto de seus spreads de negociação. À medida que a concorrência da indústria aumenta, as margens de lucro da indústria continuarão a diminuir.

Forex está maduro para um novo produto comercial rentável.

Óbvio para até mesmo observadores casuais, o novo produto comercial Forex é padronizado, opções de estilo de troca. O mesmo tipo de opção de comerciantes de varejo estão familiarizados com suas ações e contas de futuros; ndash; o mesmo tipo de opção que tem sido tão popular com os comerciantes de varejo e profissionais que seu volume em ações excede o das ações subjacentes.

Estas opções são simples e menos, com ataques fixos e expirações e menos; e eles são fáceis de usar. Não só eles oferecem aos comerciantes mais estratégias de negociação em praticamente qualquer condição de mercado, mas também, e mais importante, dão aos comerciantes mais estratégias de gerenciamento de risco e menos, para que eles possam proteger os lucros e preservar a equidade.

O ProTrader Plus 6.0 traz pontos e opções de comerciantes Forex na mesma conta. Ele permite aos comerciantes de Forex a capacidade de integrar estratégias de opções com a negociação no local. E, os comerciantes podem cruzar a margem de seus pontos combinados e opções com estratégia baseada em risco Margining & trade; que os protege do risco perigoso perigoso, sem comprometer mais a margem do que é absolutamente necessário.

Se isso não for suficiente, simplificamos as opções de negociação com análises de pré e pós-comércio poderosas, porém fáceis de usar, que oferecem aos comerciantes 360 graus; Consciência de posição total e comércio ;.

Nossa solução de opções de Forex tem muito para oferecer revendedores de Forex também. A negociação de opções traz revendedores uma fonte de receita totalmente nova que promete aumentar os lucros aumentando sua base de comerciantes e aumentando seus comerciantes & rsquo; volume. Como uma estratégia de negócios no mercado Forex varejante de varejo, as opções Forex traz três vantagens competitivas distintas para os negociantes Forex:

As opções de Forex são dólar por dólar, trade-for-trade mais rentáveis ​​do que as operações convencionais de spot, as opções de Forex diferenciam os revendedores de concorrentes, que estão oferecendo plataformas de varejo homogêneas, e as opções de Forex respondem pela crescente demanda de comerciantes por novas estratégias de negociação e gerenciamento de riscos .

O ProTrader Plus 6.0 não só oferece aos comerciantes Forex uma nova e convincente mensagem de marketing para a comunidade de comerciantes, mas também para a introdução de corretores e comerciantes de contas gerenciadas.

O ProTrader Plus 6.0 possui componentes poderosos e perfeitos em um sistema fácil de integrar:

uma estação de comércio multi-tela, completamente customizável e rica em recursos, um sistema abrangente de gerenciamento de relatórios e conformidade, um conjunto de poderosas ferramentas de gerenciamento de preços, análise de risco, e Streaming multi-bank melhor preço de oferta / melhor oferta de preços e execução .

Todo participante do mercado sensível já conhece as opções de Forex em breve terá um lugar privilegiado na tabela de negociação Forex (assim como fazem agora em ações e futuros). À medida que o volume de opções cresce, ele gerará uma parcela cada vez maior de receita de negociação.

A FX Bridge vê oportunidades tremendas em todo o mundo para oportunidades combinadas e opções de negociação de Forex. Como fornecedor de tecnologia (não competidor), estamos ansiosos para nos associarmos aos nossos clientes para tirar o máximo proveito dessas oportunidades.

É possível negociar opções de forex?

Sim. As opções estão disponíveis para negociação em quase todos os tipos de investimentos que operam em um mercado. A maioria dos investidores está familiarizado com as opções de ações ou ações, no entanto, as opções também estão disponíveis para o comerciante de divisas forex de varejo.

Troca de opções de moeda.

Existem dois tipos de opções disponíveis principalmente para comerciantes de forex de varejo para negociação de opções de moeda. A primeira é a opção tradicional de chamada ou colocação.

A chamada dá ao comprador o direito de comprar um par de moedas em uma determinada taxa de câmbio em algum momento no futuro. A opção de colocação dá ao comprador o direito de vender um par de moedas em uma determinada taxa de câmbio em algum momento no futuro. Tanto as opções de colocação quanto de chamada oferecem aos investidores o direito de comprar ou vender, mas não há nenhuma obrigação. Se a taxa de câmbio atual colocar as opções fora do dinheiro, as opções expirarão sem valor.

Alternativamente, o outro tipo de opção disponível para comerciantes de forex de varejo para negociação de opções de moeda é a opção de troca de opções de pagamento único (SPOT). As opções SPOT têm um custo premium mais elevado em comparação com as opções tradicionais, mas são mais fáceis de configurar e executar. Um comerciante de moeda compra uma opção SPOT inserindo um cenário desejado (ex. "Eu acho que EUR / USD terá uma taxa de câmbio acima de 1.5205 15 dias a partir de agora"), e um prêmio será cotado. Se o comprador comprar essa opção, o SPOT pagará automaticamente caso o cenário ocorra. Essencialmente, a opção é automaticamente convertida em dinheiro.

As opções são usadas por comerciantes de divisas forex para obter lucro ou proteger contra uma perda. Também é importante notar que existe uma grande variedade de opções exóticas que podem ser usadas por comerciantes de forex profissionais, mas a maioria desses contratos é negociada, porque eles só são oferecidos no balcão. Como os contratos de opções implementam alavancagem, os comerciantes podem lucrar com movimentos muito menores ao usar um contrato de opções do que em um comércio de divisas varejista tradicional. Ao combinar posições tradicionais com uma opção forex, estratégias de hedge podem ser usadas para minimizar o risco de perda. As estratégias de opções, tais como estradas, estrangulamentos e spreads, são métodos populares para limitar o potencial de perda em um comércio de moeda. (Para saber mais sobre este tópico, veja Exotic Options: A Getaway From Ordinary Trading.)

Nem todos os corretores de Forex de varejo oferecem a oportunidade de negociação de opções dentro de suas contas. Os comerciantes de Forex de varejo devem ter certeza de pesquisar o corretor que eles pretendem usar para determinar se tudo o que será necessário está disponível. Para os comerciantes de forex que pretendem negociar opções de Forex on-line, para gerir lucros ou riscos, ter um corretor que lhe permite negociar opções ao lado de posições tradicionais é valioso. Alternativamente, os comerciantes podem abrir uma conta separada e comprar opções através de um corretor diferente.

Devido ao risco de perda ao escrever opções, a maioria dos corretores de Forex varejistas não permitem que os comerciantes vendam contratos de opções sem altos níveis de capital para proteção.

Negociação de Opções FX na Saxo.

Nossa proposição ao comerciante de opções FX é verdadeiramente única, dada a profundidade da oferta de nossos produtos, a qualidade das análises que fornecemos e o nível de serviço disponibilizado aos nossos clientes.

As opções de FX permitem que você expresse uma visão do preço à vista subjacente, movendo-se mais alto, mais baixo ou de lado, ou tenha uma visão sobre a volatilidade futura. As opções de FX também oferecem mais alternativas em relação ao controle de risco e podem ser usadas como uma alternativa viável para usar uma ordem de perda de parada.

Divulgação melhorada.

Para demonstrar o nosso compromisso com resultados justos, qualidade de execução e transparência no setor financeiro, a Saxo divulgou completamente suas práticas de negociação e desempenho do cliente.

Código Global FX.

A Saxo é uma das primeiras instituições globais a assinar e atuar de acordo com o novo Código de Conduta Global da FX, um compromisso com a proteção e transparência mais rigorosas do cliente no mercado Forex.

Flexibilidade.

Obtenha acesso eletrônico completo ao comércio de opções de toque de baunilha e binárias com prazos de 1 dia a 12 meses, oferecendo flexibilidade máxima para implementar suas estratégias de negociação e visão de mercado.

Análise de qualidade.

Acesse um conjunto profissional de relatórios com atualizações ao vivo que fornecem uma análise detalhada das posições de ponto e opção FX em vários pares de moedas.

Alavanca responsável.

Beneficie da nossa metodologia de margem diferenciada como um mecanismo para gerir eventos políticos e econômicos que podem levar o mercado a tornar-se volátil e a mudar rapidamente.

Experiência e experiência.

Beneficie da extensa experiência da Saxo como um provedor de liquidez e alcance uma ampla gama de recursos educacionais disponíveis através de nossos webinars e academias comerciais.

Características adicionais de FX.

Plataformas de negociação.

Disponível nas plataformas de negociação da próxima geração Saxo & SaxoTrader e SaxoTraderGO, com Global Sales Trading ou via API em plataformas de terceiros. Plataformas.

Educação e análise.

Acompanhe os estrategistas da Saxo no comércio e o acesso ao treinamento através da Academia Saxo. Se você é novo na negociação, ou está refinando sua estratégia, há algo para você. Saber mais.

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Tenha conforto na certeza de que as posições FX existentes podem ser totalmente cobertas a um preço garantido, ao mesmo tempo que se beneficiam da participação em movimentos de mercado favoráveis, dependendo do que acontece com o preço à vista ao longo da vida útil da opção.

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Se você é novo nas possibilidades das opções FX ou na busca de treinamento avançado, a Saxo Academy tem algo para você. Clique aqui para vídeos com tamanho de mordida em questões específicas, ou compromete-se com um módulo de treinamento on-line mais extenso.

Guia do produto Opções FX.

Saiba mais sobre o comércio de opções FX com a Saxo, baixando nosso abrangente Guia de Produtos de Opções FX.

FX Vanilla Options Factsheet.

As opções FX Vanilla oferecem a possibilidade de comprar e vender opções de estilo europeu, dando aos clientes a oportunidade de expressar uma visão direcional de duas maneiras diferentes.

FX Touch Options Factsheet.

As opções FX Touch oferecem a possibilidade de comprar e vender opções One Touch e No Touch, oferecendo aos clientes a oportunidade de expressar uma visão direcional de duas formas diferentes.

Ficha de Opções de Barreiras FX.

As opções de barreira da FX oferecem possibilidade de comprar opções únicas de Knock-In e Knock-Out, dando aos clientes a oportunidade de expressar uma visão direcional, utilizando a volatilidade do par de moedas subjacentes.

Uma introdução às opções de Forex.

Seja expressando uma visão sobre um mercado subjacente ou usá-los como uma ferramenta de hedge, as Opções Forex não precisam ser complicadas.

Exemplos de Opções de Chamada.

Percorra um exemplo de negociação EURUSD através de uma opção de compra.

Exemplos de opções de colocação.

Pensar que um par de moedas está sobrevalorizado? Você pode expressar esse ponto de vista através de uma opção de venda.

Shorting Vanilla Options.

Descubra como você pode ganhar um prêmio com uma opção, mas também como você pode enfrentar uma obrigação para o proprietário.

Acesso transparente e confiável ao comércio ponto FX e encaminhamento em mais de 100 pares de moedas.

Opções do contrato.

75 Opções de Contrato em muitas categorias de ativos, incluindo metais, energia e taxas de juros.

Uma opção é classificada como um produto vermelho, pois é considerado um produto de investimento com alta complexidade e alto risco.

Você deve estar ciente de que, ao comprar Opções de Câmbio, sua perda potencial será o valor do prémio pago pela opção, mais quaisquer taxas ou custos de transação aplicáveis, se a opção não atingir seu preço de exercício no prazo de validade.

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As perdas podem exceder os depósitos em produtos de margem. Certifique-se de compreender os riscos.

Toda negociação corre risco. Para ajudá-lo a compreender os riscos envolvidos, reunimos uma série de Documentos de Informação Chave (KIDs) destacando os riscos e recompensas relacionados a cada produto. Consulte Mais informação.

Este site pode ser acessado no mundo inteiro, no entanto, a informação no site está relacionada ao Saxo Bank A / S e não é específica para qualquer entidade do Saxo Bank Group. Todos os clientes se envolverão diretamente com a Saxo Bank A / S e todos os contratos de clientes serão celebrados com Saxo Bank A / S e, portanto, governados pela Lei Dinamarquesa.

Opções de FX para negociação on-line.

2 de janeiro de 2018 - Mercado de opções -

Enquanto os comerciantes on-line gozaram de um acesso cada vez mais impressionante à liquidez do FX Spot nos últimos anos, quando se trata de Opções FX, eles estão apenas começando.

O mercado de Opções de FX é enorme. De acordo com o levantamento mais recente do BIS, os volumes globais das Opções FX progrediram em mais de US $ 330 bilhões por dia em abril passado, tornando-o, de longe, o maior mercado de opções do mundo. O FX Options foi o segmento de mais rápido crescimento do mercado FX, com volumes aumentados em 60% desde a pesquisa de 2018.

Na maior parte, este enorme volume de opções é negociado por bancos de relacionamento. As maiores instituições recebem opções de liquidez por parte de vários bancos importantes, estabelecendo negociações diretamente ou através de corretagem principal.

Mas os bancos de mercado não cobrem todas as instituições e comerciantes do mundo, nem muito. Corporações, bancos menores e algumas outras instituições podem negociar com seus provedores de liquidez através do punhado de portais de banco único de qualidade variável. Qualquer outro comerciante, fundo ou pequena instituição foi limitado a negociação por meio de corretores de voz, uma ou duas plataformas on-line sem alcance global, bancos locais atendendo importadores e exportadores e produtos negociados em bolsa limitados que representam menos de 5% dos volumes globais de FX . Até recentemente, as opções de negociação ficaram presas no local há dez anos, quando os comerciantes não institucionais não tinham acesso a preços negociáveis, e a margem da margem de negócios FX nasceu.

Os comerciantes on-line de hoje - tanto varejista como institucional, de margem e de caixa # 8211; quer um acesso fácil ao enorme mercado de Opções de FX, e os corretores estão começando a atender sua chamada. Os corretores com suas próprias mesas de negociação e o acesso à liquidez bancária estão sendo orientados para negociação de opções, ou estão terceirizando sua execução para especialistas em negociação de opções. Eles estão oferecendo plataformas completas com preços de opções de transmissão, bem como ferramentas e análises de gerenciamento de riscos, algo que os bancos nunca ofereceram. Um punhado de corretores oferece preços ECN na parte de trás de sua liquidez multibanco, passando o melhor preço bancário para seus clientes e até mesmo oferecer comércio de varejo que nunca poderia ser passado diretamente para um grande banco.

Durante dez anos, a negociação on-line de opções tem atrasado o FX no local, já que os concessionários estão caindo sobre si mesmos para fornecer os comerciantes de liquidez no local, enquanto os corretores estiveram ocupados educando novas legiões de comerciantes. Esses comerciantes percorreram um longo caminho neste momento; O comércio por pontos tornou-se comoditizado e a alavancagem foi limitada pela regulamentação. Atualmente, os comerciantes são educados tecnicamente e tecnologicamente e estão procurando novas ferramentas para expressar suas visões de mercado. Os corretores estão se sentindo sob pressão para fornecer respostas a clientes exigentes em todos os níveis.

Muitos desses clientes não são novos para negociação de opções; eles simplesmente não tiveram acesso à variedade FX. Os comerciantes de opções estão ativos em todos os pontos do mercado de opções de ações, de varejo a institucional; quando mostrado que eles podem empregar habilidades de opções no mercado FX com streaming, on-line, 24 horas de negociação, a maioria está impressionada com a liquidez oferecida e está ansiosa para diversificar sua negociação com uma nova classe de ativos, moedas.

Com os maiores bancos que investem em sua tecnologia após alguns anos difíceis, e com o crescimento da negociação institucional de RFQ, de repente, tanto a oferta como a demanda por liquidez em linha das opções de FX cresceram.

[title size = & # 8221; 2 & # 8243;] Por que os comerciantes on-line consideram as opções FX? [/ title]

Cada comerciante deve considerar usar as Opções FX? Muito simplesmente, as opções oferecem pagamentos assimétricos, permitindo que os comerciantes criem perfis de risco para corresponder apenas a qualquer visão de mercado. Para as não iniciadas, as opções parecem muito "arriscadas" quando de fato são exatamente o oposto: ferramentas para controlar o risco ou estabelecer um perfil desejado de risco / recompensa. Sem opções, os comerciantes do ponto FX estão limitados a posições longas e curtas, com o potencial de ganhos e perdas ilimitados. Suas únicas ferramentas são ordens limitadas e de parada.

As opções mudam completamente o jogo, permitindo que os comerciantes adotem pontos de vista unidireccionais com resultados de pior caso conhecidos, ou para serem pagos por riscos que, de outra forma, teriam sido deixados sem sistematização, distribuídos gratuitamente aos revendedores.

Considere o caso mais simples de um comerciante com uma posição de posse muito lucrativa existente. Ele é longo USD / JPY e quer manter sua posição, enquanto protege seus lucros até o momento. Sem opções, ele só pode deixar uma parada de venda abaixo do mercado. Mas com opções, ele pode usar alguns de seus lucros para comprar uma opção Put, protegendo sua desvantagem. Um mergulho interativo no preço à vista que veria seu pedido de parada cheio não tem nenhuma conseqüência para o comerciante de opções, cuja posição permanecerá no lugar para lucrar com uma manifestação posterior.

Talvez o maior argumento a favor do uso de opções venha de opções de venda. O que é um comerciante do ponto para fazer se ele espera que um mercado seja limitado para o próximo mês? Ele pode comprar em mergulhos e vender em comícios para ganhar alguns pips aqui e ali. O comerciante de opções? Ele pode vender combinações de chamadas e colocações, sendo pago pela proteção que ele está oferecendo aos outros. O prémio que ele ganha é difícil de replicar pelo comerciante local. Tanto o comerciante de opções quanto de opções pode fazer com que o mercado seja errado, mas, no caso do comerciante de opções, ele só pode perder de um lado, ao mesmo tempo em que ganhou o prémio da chamada e da colocação.

Com opções em seu arsenal, cada gerente de fundos possui um conjunto mais completo de ferramentas para negociar o mercado. As plataformas on-line que oferecem PAMMs abrem possibilidades inteiramente novas ao FX CTA e à comunidade de gerenciamento de fundos.

[title size = & # 8221; 2 & # 8243;] Obtendo mais corretores online [/ title]

Os corretores on-line foram desafiados a oferecer negociação de opções até o momento. Mesmo com plataformas de opções de terceiros, a maioria dos corretores não possui recursos para gerenciar fluxos de opções. Para muitos, os volumes de opções esperadas podem não justificar a contratação de uma equipe de troca de opções completa. Com novas tecnologias e serviços oferecidos por empresas especializadas em opções, qualquer corretor pode agora completar sua suíte de produtos FX, oferecendo aos clientes acesso profissional ao maior mercado de opções do mundo.

Grupo de Treinamento Forex.

Semelhante a outros mercados financeiros importantes, o mercado de divisas também possui vários mercados ativos de derivativos que utilizam pares de moedas estrangeiras como um ativo subjacente.

As derivadas são avaliadas usando um modelo de preços a partir de uma variedade de parâmetros derivados do mercado. Dentro do mercado de câmbio, talvez a maior e a mais antiga dessas classes de derivativos seja conhecida como FX, forex ou opções de moeda. Essas opções operam ativamente no mercado de balcão ou balcão, bem como em certos mercados de futuros e bolsas de valores. O comércio de opções de FX está cada vez mais disponível para os comerciantes de varejo através de lojas de comércio on-line.

O mercado de opções de moeda também possui seus próprios corretores contábeis que são distintos dos corretores de mercado forex típicos. O mercado de Opções de FX produz um grande volume de negócios diário, tornando-se um dos mercados de derivativos mais líquidos do mundo.

Quais são as opções de moeda?

Em geral, as opções de moeda são contratos financeiros que conferem o direito, mas não a obrigação do comprador, de trocar um valor específico de uma moeda por outra a uma taxa de câmbio especificada, conhecido como o preço de exercício. O comprador de uma opção forex paga ao vendedor um preço ou prémio para obter este direito.

Se a opção comprador quiser exercer sua opção de moeda, eles devem fazê-lo na ou antes da última data da existência do contrato, que também é conhecida como data de validade da opção.

No momento do exercício, a troca de moedas indicada ao preço de exercício deve então ter lugar na data de liquidação específica do contrato, que geralmente é a data de entrega no local na data do exercício da opção. Para contratos de opções de futuros de moeda, a data de liquidação será a do contrato de futuros subjacente.

As opções que têm um preço de exercício melhor do que a taxa de câmbio prevalecente para a data de entrega especificada são ditas no Money. Aqueles com um preço de exercício o mesmo que a taxa de câmbio spot predominante são ditos no Money Spot, enquanto aqueles com um preço de exercício definido na taxa de forward prevalente são ditos no Money Forward. As opções de FX atingidas a uma taxa de câmbio pior do que a taxa de forward prevalente são denominadas Out of the Money.

Uma vez que as opções FX são opções em uma taxa de câmbio, as opções de moeda regular ou de baunilha geralmente envolvem a compra de uma moeda e a venda de outra moeda. A moeda que pode ser comprada se a opção for exercida é conhecida como moeda de chamada, enquanto a moeda que pode ser vendida é conhecida como moeda de colocação.

Além disso, os contratos de opções de moeda tipicamente especificam um estilo para sua capacidade de exercício. Este estilo declarado pode ser o estilo americano, o que implica que a opção pode ser exercida em qualquer data anterior à data de validade, ou estilo europeu, o que significa que a opção só pode ser exercida em seu prazo de validade por um determinado período de tempo.

Usos para opções de moeda.

As opções de moeda podem ser compradas para serem usadas como uma apólice de seguro para proteger ou proteger uma posição forex existente ou antecipada. Nesse caso, o prêmio da opção é pago para assegurar a execução dessa posição de divisa no preço de exercício da opção.

Além disso, opções de moeda podem ser vendidas contra uma posição forex existente para fornecer renda adicional que aumenta a taxa de equilíbrio da posição. Isso é análogo à estratégia de escrita coberta usada por alguns detentores de ações. Por exemplo, um comerciante que é longo o par de moedas GBP / USD pode vender uma libra do GBP GBP / USD Put para limitar seus lucros ao nível do preço de exercício enquanto melhorou o seu ponto de equilíbrio se o mercado declinasse.

O comércio de opções de Forex também pode ser usado para combinar opções em uma variedade de estratégias que podem ser usadas para assumir posições estratégicas no mercado de divisas com base em uma visão de mercado específica, para proteger posições contra possíveis movimentos adversos e para aumentar o rendimento.

As opções de moeda também podem ser usadas para apostar no grau de movimento previsto no mercado cambial subjacente. Uma vez que um parâmetro chamado volatilidade implícita é usado para avaliar opções de moeda que refletem o grau de flutuações antecipadas no mercado, seu valor tende a subir e diminuir dependendo do nível dessa quantidade determinada no mercado. Isso permite que operadores profissionais de opções de divisas façam visões e troquem volatilidade implícita.

Como as opções de moeda européia são tarifadas.

Além de ter seus preços determinados pela oferta e demanda em bolsas como as bolsas Chicago IMM e PHLX, as opções de moeda podem ser teoricamente avaliadas usando um modelo de preços matemáticos modificado com base no modelo de preços de opções Black Scholes tradicional desenvolvido para preço de opções de ações .

Este modelo de preços para opções de moeda é conhecido como o modelo de Garman Kohlhagen, depois que os pesquisadores chamados Garman e Kohlhagen modificaram o modelo Black Scholes em 1983 para levar em consideração as taxas de juros relativas em cada uma das duas moedas envolvidas em um par de moedas.

Os comerciantes que usam o modelo de preços da opção de moeda da Garman Kohlhagen geralmente exigem a entrada dos seguintes parâmetros para gerar um preço teórico para uma opção de moeda em Estilo Europeu:

Moeda de chamada - A moeda no par de moedas que a opção concederá o direito de compra ao comprador. Coloque Currency & # 8211; A moeda no par de moedas que a opção concederá o direito de vender ao comprador. Preço de greve - A taxa na qual as duas moedas no par de moedas subjacentes devem ser trocadas se a opção for exercida. Data de expiração - O único dia em que esta opção pode ser exercida, uma vez que é uma opção de estilo europeu. Taxa Spot - A taxa de câmbio vigente para o par de moedas subjacentes. Data de entrega local e # 8211; A data em que as moedas subjacentes serão trocadas se a opção for exercida. Taxa de adiantamento - A taxa de câmbio anterior prevalecente para o par de moedas subjacentes para a data de entrega ou liquidação da opção. Data de entrega ou entrega da opção - a data em que as moedas subjacentes serão trocadas se a opção for exercida. Volatilidade implícita & # 8211; O mercado determinou o nível de volatilidade implícita para o par de moedas subjacentes e para o tenor especificado da opção.

Inserir as informações acima em um programa de computador codificado com o modelo de preços da Garman Kohlhagen resultará em um preço, que geralmente é expresso na prática como uma porcentagem do valor da moeda base no mercado de balcão. Em bolsas como o IMM de Chicago, o preço cotado pode ser expresso em pontos dos EUA por valor de moeda, de modo que o prêmio para a opção normalmente será pago em Dólares americanos.

Para executar uma transação, o montante de uma moeda precisará ser especificado para o fabricante de mercado. Isso permitirá a computação correta do prêmio, que é o valor expresso em qualquer das moedas da opção que o comprador precisará entregar ao vendedor para comprar este contrato de opção de moeda.

Opção Valor intrínseco e extrínseco.

As opções de moeda de estilo europeu e americano possuem dois componentes para seu valor.

A primeira parte é conhecida como valor intrínseco e representa a diferença favorável, se houver, entre o preço de exercício da opção e a taxa de câmbio anterior a data de entrega da opção. As opções que são profundas no dinheiro, com baixos níveis de volatilidade implícita e estão próximas à expiração, tendem a ter seus preços constituídos quase que exclusivamente por valor intrínseco.

A segunda parte do preço de uma opção é conhecida como valor extrínseco, e inclui toda a parte restante do preço atual do mercado da opção. Opções que têm uma alta volatilidade implícita, um longo período de tempo até a expiração e os preços de exibição situados no dinheiro tendem a ter o maior valor extrínseco. O componente de tempo do valor extrínseco é muitas vezes referido como valor de tempo.

As opções de estilo americano na moeda de taxa de juros mais elevada tendem a ter um valor de tempo ligeiramente superior ao das opções de estilo europeu de outra forma idênticas, como a seção a seguir explicará em maior detalhe.

Preço da opção de moeda do estilo americano e critérios de exercícios iniciais.

As opções de estilo americano podem ser exercidas em qualquer momento antes do vencimento, pelo que seu preço requer uma modificação neste modelo de preços que tenha sido incorporado no chamado Modelo Binomial normalmente usado para preço deste estilo de opção.

Os insumos utilizados para preço das opções de moeda do estilo americano são os mesmos que os listados acima para as opções de moeda do estilo europeu, mas o preço de tais opções deve levar em consideração a possível vantagem modesta do exercício antecipado para o comprador. Na prática, isso significa que as opções de estilo forex American Style são geralmente semelhantes ao preço, mas não mais barato do que as opções de estilo europeu.

A diferença entre o preço muitas vezes maior de uma opção de estilo americano quando comparada à da opção de estilo europeu com parâmetros de outra forma idênticos às vezes é conhecida como o Ameriplus entre os comerciantes de opções de moeda.

Uma vez que o exercício antecipado de uma opção de estilo americano eliminará todo o valor de tempo restante nessa opção - o que pode ser um valor substancial do seu valor -, essas opções geralmente são exercidas apenas cedo se forem profundas nas opções de compra de dinheiro na taxa de juros mais elevada moeda.

Além disso, para justificar o exercício antecipado, a opção American Style precisa estar no dinheiro, de tal forma que o positivo na posição subjacente à data máxima de entrega da opção excede atualmente o valor de tempo atual da opção. Se esse não for o caso, geralmente é mais vantajoso simplesmente vender de volta as opções American Style para capturar tanto o tempo quanto o valor intrínseco, em vez de exercê-los cedo e perder todo o valor do tempo restante como resultado.

Analisando uma posição de opção de moeda.

Muitos dos envolvidos ativamente nas opções de troca de moeda analisam suas posições de opções graficamente ao traçar o rendimento da opção, que também é conhecido como pagamento ou recompensa, em função da taxa local no vencimento. Este gráfico leva uma série de formas bem conhecidas que dependem da estratégia de opções empregada pelo comerciante.

Por exemplo, o gráfico a seguir mostra o perfil de recompensa de uma posição de 10.000.000 de euros de uma opção EUR Call / USD Put com um preço de exercício de 1.1000 que custa um prêmio de US $ 100.000 em uma variedade de possíveis taxas spot no vencimento variando de 1.0000 a 1.2000.

Figura # 1: Perfil de recompensa da opção gráfica de 1.1000 Euro Call / U. S. Dollar Put com um valor nocional de 10.000.000 de euros que custava US $ 100.000 quando visualizado em um intervalo de pontos 1.0000 a 1.2000 no vencimento.

Ao analisar um perfil de recompensa gráfica como este, a primeira coisa a observar é a linha plana à esquerda que reflete o risco de queda limitado da opção Euro Call se a taxa spot for encerrada abaixo do preço de exercício no vencimento. Nesse caso, a opção expiraria sem valor, não seria exercida e o comerciante simplesmente ficaria com os $ 100,000 em prêmio que pagaram pela opção.

Em segundo lugar, observe a torção no perfil da opção de pagamento no preço de exercício da opção de 1.1000. Esta mudança repentina na inclinação ao preço de exercício reflete o fato de que a opção começará a apreciar em valor à medida que o Euro sobe em relação ao dólar dos EUA, uma vez que a taxa spot no vencimento aumenta acima do preço de exercício da opção.

Finalmente, note que a linha que se estende da torção ao preço de exercício continua de forma ilimitada à medida que a taxa spot EUR / USD aumenta ao expirar. Isso reflete o potencial de lucro ilimitado de uma posição de opção longa, uma vez que os ganhos em uma posição de opção de chamada aumentará de forma linear com a taxa de exibição, uma vez que está acima do preço de exercício. Por outro lado, uma opção Put apresentará ganhos ilimitados resultantes de uma queda na taxa spot abaixo do preço de exercício no vencimento. Além disso, a inclinação desse aumento dependerá do tamanho da posição adotada.

O OTC FX Options Market.

O Over the Counter market para opções de moeda opera entre grandes instituições financeiras e seus clientes. As opções de negociação forex geralmente ocorrem por telefone ou em sistemas de negociação eletrônica entre clientes da instituição financeira e a mesa de negociação e os criadores de mercado que trabalham na instituição financeira. Os clientes da mesa de negociação podem estar buscando proteger as exposições corporativas se representarem um interesse corporativo ou talvez estejam buscando assumir posições especulativas em um par de moedas usando opções de divisas se eles trabalham para um fundo de hedge, por exemplo.

Além disso, os corretores de opções de divisas especializados citam os níveis de volatilidade implícita e o nível do delta ou a greve dos interesses das opções de moeda que refletem seu grau de dinheiro para a opção. Isso permite que os fabricantes de mercado de opções de moeda ofereçam cotações eficientes. Uma vez que a volatilidade implícita e o nível do delta ou o preço de exercício de uma transação de opção são acordados com o corretor, o corretor de opções de Forex OTC pode juntar o comprador e o vendedor se existirem linhas de crédito suficientes entre as contrapartes potenciais para lidar com o tamanho do transação.

Em geral, os fabricantes de mercado profissionais que operam no mercado OTC FX normalmente exigirão que um cliente que venha através de sua mesa de negociação tenha um interesse de opção que exceda $ 1.000.000 em seu valor nocional, enquanto um corretor de opções de OTC FX geralmente apenas procura ajudar com transações de opções que têm valores nominais superiores a US $ 5.000.000.

Outras formas de negociar opções de moeda.

Se você não se qualificar ou preferir não negociar no mercado OTC, aprender sobre como trocar opções de moeda através de outros canais pode exigir alguma pesquisa.

Para aqueles que preferem a transparência de preços relativos de transações de derivativos através de uma troca, várias bolsas importantes fornecem liquidez em montantes de negociação moderada para que os comerciantes executem operações de opção de moeda.

Para começar, as opções forex podem ser negociadas em bolsas de futuros, como o Mercado Monetário Internacional de Chicago ou IMM. Essas opções de Forex são opções em contratos de futuros de moeda, de modo que o ativo subjacente não é uma transação no local, como no mercado OTC, mas tipicamente um contrato de futuros. Esses contratos costumam ter datas de entrega trimestrais padronizadas, como março, junho, setembro e dezembro.

Além disso, certas bolsas de valores também oferecem opções de moeda. O melhor exemplo é a Bolsa de Valores de Filadélfia ou PHLX que oferece um conjunto de contratos de opções de divisas padronizadas com datas de entrega trimestrais que entregam em pontos, em vez de contratos de futuros.

Uma escolha de negociação relativamente recente que expandiu a disponibilidade de opções de moeda para o mercado retalhista tem sido o advento dos corretores de opções on-line. Esses corretores tipicamente fazem mercados em opções tradicionais de estilo europeu e americano, como suas contrapartes no mercado de opções de moeda OTC, ou oferecem opções de moeda exóticas, como opções binárias, para que seus clientes busquem usá-lo para especular sobre os movimentos dos pares de moedas.

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